Понятие и формула расчета ликвидационной стоимости

Что представляет собой ликвидационная стоимость?

Ликвидационная стоимость — это денежный показатель объекта оценки, уменьшенный на величину издержек, которые связаны с его продажей (например, комиссии, расходов на рекламу, хранение, доставку и т. д.). На практике необходимость в ее определении возникает в том случае, если соответствующий объект необходимо в скорейшие сроки реализовать.

Как правило, расчет ликвидационной стоимости осуществляется, если какая-либо коммерческая фирма уходит с рынка в порядке банкротства или же рассчитывается за взятые долги имеющимися активами в виде тех или иных объектов инфраструктуры.

Принять решение продать активы по ликвидационной стоимости предприятие может и в том случае, если, к примеру, речь идет о продаже бизнеса или оптимизации производственной модели к новым требованиям рынка. Тогда наличие устаревших, с технологической точки зрения, фондов предприятия может быть стать причиной недополучения прибыли в объеме, превышающем тот, что характеризовал бы продажу активов по стандартным ценам. Поэтому ликвидационная стоимость основных фондов может быть сведена к минимуму — только лишь для того, чтобы фирма скорее получила возможность модернизировать производственные мощности, после чего начать извлекать больше выручки вследствие выпуска на рынок более технологичных групп товаров.

Оперативная продажа активов фирмы может оказаться востребованной, если владелец бизнеса решает заняться работой в принципиально ином сегменте, и ему срочно нужны наличные денежные средства. Реализация принадлежащих компании объектов по сниженной цене может оказаться предпочтительнее, чем оформление кредита, поскольку процентные выплаты по нему могут быть ощутимо больше разницы между ликвидационной и стандартной ценой активов.

Как правило, рассматриваемый показатель существенно ниже текущих рыночных цен на соответствующие объекты. Но при условии проведения эффективной работы менеджмента фирмы ликвидационная стоимость актива может быть в целом сопоставима со стандартной. Более того, если для реализуемого объекта характерна высокая волатильность цен, то его можно, теоретически, продать выгоднее (на пике рыночной стоимости), чем если бы продажа осуществлялась по обычным расценкам, но в период снижения цен.

Можно отметить, что ликвидационная стоимость объекта в некоторых случаях исчисляется не в сжатые сроки. Например, если осуществляется многоступенчатая и, как правило, длительная процедура банкротства крупного предприятия. В этом случае цена реализуемого объекта может и не отличаться столь уж существенно от рыночной.

Поэтому важным нюансом рассмотрения ее специфики будет классификация.

Порядок оценки ликвидационной стоимости

Грамотное определение ЛС позволяет сократить расходы компании. В благоприятных обстоятельствах реализация активов может даже принести прибыль. Определение стоимости можно подразделить на следующие этапы:

  1. Анализ сведений, полученных из бухгалтерского учета. Данная информация позволяет определить балансовую стоимость активов. В рамках этапа должна быть проведена проверка наличия реализуемой собственности. Выявляется реальная рыночная стоимость объектов.
  2. Определение расходов по реализации. Нужно установить перечень вероятных расходов при продаже. К ним относятся траты на рекламу, размещение объявлений, поиск клиента. Также нужно учитывать расходы на хранение активов. На втором этапе определяется целесообразность продажи. Не всегда реализация активов – это наилучший вариант. Если расходы превышают ликвидационную стоимость, проще уничтожить объект.
  3. Разработка ликвидационного графика по каждому объекту. Отдельный график на каждый актив необходим потому, что одни объекты реализовать достаточно просто, для продажи других искать покупателя придется долго.
  4. Определение размера уменьшения стоимости. В первую очередь стоимость снижается на те объекты, которые сложно реализовать. Привлекательная скидка играет роль при быстром привлечении клиентов. Активы, на которые есть острый спрос, могут быть проданы по стоимости, приближенной к рыночной.
  5. Организация продажи. Предпринимаются действия, направленные непосредственно на реализацию имущества. Они могут включать в себя рекламные компании, поиск клиентов. Если была выявлена нецелесообразность продажи, то проводится уничтожение имущества.

Рекомендуется делать ставку не на быструю продажу, но на максимальное получение прибыли от реализации. Обычно менеджер ищет ту максимальную стоимость, при которой покупатели появятся в ближайшее время. Конкретный ее размер определяется типом активов. К примеру, реализовать новое оборудование, на который есть острый спрос, можно и по рыночной стоимости. С устаревшей техникой подобный номер не пройдет.

Определение размера уменьшения стоимости.

Формула исчисления ликвидационной стоимости

Формула вычисления ликвидационной стоимости включает такие показатели:

текущая рыночная цена объекта;

показатель, отражающий тот факт, что актив нужно продать в оперативные сроки.

Последовательность действий при вычислении ликвидационной стоимости следующая:

Сначала определяется величина корректировочного коэффициента — с учетом срочности продаж, текущего уровня спроса на реализуемый объект, его характеристик.

Читайте также:  Повредили машину при эвакуации

Как правило, рассматриваемый элемент формулы в среднем имеет значение порядка 0,3.

В этом случае можно говорить о том, что ликвидационная стоимость — это показатель, который примерно на 30% ниже рыночных расценок на реализуемый объект.

Как только определен размер корректировочного коэффициента, необходимо вычесть его из 1.

После этого надо умножить получившуюся цифру на величину рыночной стоимости реализуемого объекта.

Формула вычисления ликвидационной стоимости включает такие показатели.

Основных средств

Ликвидационная стоимость основных средств представляет собой сумму, которую организация ожидает получить от реализации необоротных активов после окончания срока их полезного использования за вычетом издержек, связанных с их ликвидацией.

К основным факторам, определяющим ликвидационную стоимость основных средств можно отнести:

  • вынужденность продажи;
  • ограниченность сроков продажи;
  • ограниченность ресурсов для осуществления сделки.

Как показывает практика, ликвидационная стоимость возникает при наличии непредвиденных обстоятельств, воздействующих на организацию или рынок.

Когда используется ликвидационная стоимость

Данный показатель не может применяться в любой ситуации, так как для этого должны иметься определенные факторы. Поэтому он используется в случаях:

  • Продажа залогового имущества. Компании, передающие свое имущество в залог, должны осознавать свою ответственность перед государством в процессе уплаты налогов, поэтому если они не справляются с обязательствами, кредиторы имеют право продать залог для получения своих средств. При такой ситуации используется ликвидационная стоимость имущества, так как для реализации выделяется ограниченный промежуток времени.
  • Ликвидация компании, которая может быть представлена объявлением фирмы банкротом.

Таким образом, данный показатель применяется только в ограниченном количестве случаев.

анализ полученной или имеющейся информации;.

Когда информация баланса должна быть уточнена и скорректирована?

Процесс ликвидации предприятия длится долго. В итоге, на основании проведенных процедур составляется ликвидационный баланс.

Целью ликвидационного баланса является:

  1. Показать понесенные предприятием во время ликвидации или реорганизации убытки
  2. Обеспечение кредиторов и соответствующие государственные органы достоверной информацией об экономическом состоянии фирмы.

Как правило, перед итоговым ликвидационным балансом, сначала сдают промежуточные балансы. В них, данные о состоянии пассивов и активов, корректируются в течение всего периода, пока длится ликвидация предприятия.

Перед тем как ликвидационный баланс будет сдан в налоговую инспекцию, в нем необходимо произвести соответствующие записи и корректировки.

Необходимо будет указать:

  1. Все затраты и убытки, понесенные во время ликвидации имущества;
  2. Полученную выручку от продажи активов;
  3. В балансе фиксируют информацию о финансовом состоянии предприятия, его имуществе и обязательствах на момент ликвидации баланса.

Затем баланс утверждается учредителями или участниками конкурсного правления. После того как окончательно будет получено решение о ликвидации предприятие, то есть предприятие будет удалено из госреестра юридических лиц, итоговый баланс сдают в налоговую инспекцию.

Так как в таком случае активы будут распроданы с молотка , нередко поспешно и с большими потерями.

Формула расчета

Наиболее часто практикуется использование косвенного метода оценки и следующей формулы.

Ликвидационная стоимость=Текущая рыночная*(1-коэффициент вынужденной продажи).

Указанная формула позволяет максимально приблизить цену ликвидации к среднерыночной.

Коэффициент, указывающий на факт вынужденной продажи, может принимать различные значения в пределах 0,1-0,5. В процентном выражении это диапазон 10-50%. Значение коэффициента определяется экспертами с учетом срочности, состояния актива и экономического состояния страны. Обычно указанному элементу формулы придают значение около 0,3.

Часто формула дополняется вычетом затрат на продажу активов. Некоторые оценщики пользуются упрощенной формулой ликвидационной стоимости, понимая ее как разницу между рыночной ценой и затратами на реализацию или уничтожение.

В ходе ликвидации могут возникнуть проблемы из-за отсутствия бухгалтерских регистров, технических паспортов, свидетельств о собственности и пр.

Формула

Данная формула определения ЛС применяется наиболее часто, поскольку позволяет максимально приблизить эту оценку к ее рыночной величине:

Коэффициент вынужденной продажи находится в пределах 0,1 – 0,5 или от 10 до 50% от рыночной стоимости объекта.

Определяется величина этого коэффициента отдельно, путем экспертной оценки.

И на нее оказывает влияние множество факторов:

  • сроки продажи имущества;
  • тип и состояние имущества;
  • рыночная оценка аналогичного имущества;
  • состояние экономики на текущий момент, и иные факторы.

Поэтому эксперты считают, что указанный коэффициент должен быть иметь нижнюю границу не менее 0,5, т.е. 50%. Кроме того, расчет по этой формуле очень часто дополняют показателем затрат на ликвидацию, который показывает реальную выручку от выбытия активов.

Тогда следует изначально определиться с теми активами, которые подлежат выбытию не через продажу, например, с помощью сдачи их в металлолом, путем уничтожения, и т.

Классификация ликвидационной стоимости

В понятие ликвидационной стоимости можно включить сразу несколько различных показателей. Для понимания всей сущности понятия «ликвидационная стоимость» необходимо рассмотреть классификацию.

Существует несколько видов стоимостей, а именно:

  1. краткосрочная (принудительная);
  2. среднесрочная;
  3. долгосрочная (это стадия невозможности продать актив, то есть необходимость их списания).

В первом случае предполагается продажа актива в кратчайшие сроки. Примером будет являться необходимость расчетов с кредиторами в минимальные сроки.

Во втором случае предполагается продажа актива компании в достаточно длительный промежуток времени. Примером является банкротство компании. Чем больше компания, тем больше времени займет реализация ее активов. В этом случае главным фактором будет являться продажа актива как можно по более высокой цене, максимально приближенной к рыночным ценам.

В третьем случае предполагается ситуация, при которой возникает отрицательный эффект, так как происходит списание актива. В этом случае компания не получит совершенно никакой выручки от реализации активов.

Отразив понятие ликвидационной стоимости и классификацию, необходимо изучить и расчет данного показателя, который происходит в несколько этапов.

Иногда также рассчитывают валовую выручку от продажи активов и операционную прибыли, полученную уже в период ликвидации компании.

Определение понятия

Ликвидационная стоимость — это оценка объекта недвижимости или активов предприятия в денежной форме, при продаже на рынке в короткий отрезок времени, при острой необходимости получения выручки.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

  • В каких случаях возникает ликвидационная стоимость ↓
  • Законодательные казусы ↓
  • Факторы, влияющие на ликвидационную стоимость ↓
  • Методы оценки ликвидационной стоимости ↓
  • Ликвидационная оценка, какие трудности могут возникнуть ↓
  • Оценка ликвидационной стоимости в условиях кризиса ↓
  • Отличие ликвидационной стоимости от рыночной ↓
  • Каким образом осуществляется переход от рыночной цены к ликвидационной ↓

Это сумма, на которую приходится соглашаться продавцу, так как из-за ограниченного времени проведения сделки, нет возможности ознакомления всех потенциальных покупателей с продаваемой собственностью.

Цену при реорганизации предприятия, можно определить у любого имущества, которым владеет предприятие. Для этого пользуются балансом предприятия, за последний отчетный период. Подробно рассматривается каждый раздел актива и пассива, определяя активы в пользовании, дебиторскую и кредиторскую задолженности, а также размер обязательств, которые необходимо погасить вырученными после реализации средствам.

К имуществу предприятия относятся:

  1. Основные средства. Это недвижимость, оборудование, автомобили и другая собственность, дороже 10 000 рублей, срок использования более 1 года.
  2. Ценные бумаги, векселя. Владея ими, предприятие получает прибыль, но и их реализация может принести не малый доход. Это могут быть акции другого предприятия или облигации.
  3. Нематериальные активы. Это объекты, не имеющие физической формы. К ним относятся лицензии, патенты, авторские права, интеллектуальная собственность и т.д.
  4. Продукция для производства.
  5. Готовый товар на складах.
  6. Материалы в кладовой.

Определение ликвидационной цены всех этих статей баланса, необходимо в различных случаях, но в любом из них, речь идет о срочной сделке в ограниченные сроки, с целью получения дохода.

Для этого пользуются балансом предприятия, за последний отчетный период.

Определение суммы по бухгалтерскому пассиву

Такой расчет возможен сразу по нескольким вариантам. Рассмотрим наиболее распространенные, используемые в нашей стране способы. Отметим, что первый подход был специально разработан и апробирован при определении стоимости какого-то ОАО. Важно помнить, что акции компании должны на момент ликвидации котироваться либо на отечественной, либо же на иностранной бирже. Этот подход предполагает, что фирму требуется продать полностью, не разбивая стоимости активов по частям.

Как в этом случае подсчитывается ликвидационная стоимость? Формула ее достаточно проста: «цена / прибыль» (Р/Е). Необходимо запомнить, что эти показатели нужно брать минимум за последние три месяца, причем реальные доходы компании должны быть реально подтверждены. В каких случаях рационально сбывать активы ОАО непосредственно по аукционной цене? Практика показывает, что это допустимо, если разница с рыночными ценами не превышает 10 %. Если этот показатель больше, имеет смысл подождать и получить более выгодное предложение.

  • Если есть такая возможность, то стоимость всегда определяется по последним котировкам. Это наиболее надежный метод, так как дает понятие о существующих реальных рыночных ценах.
  • Очень важно разработать систему понижающих коэффициентов, при помощи которых можно выяснить степень рыночного обесценивания активов компании.
  • Необходимо сразу же определить возможные сроки реализации материальных ценностей компании, так как от этого во многом зависит расчет понижающих коэффициентов.

Рассмотрим наиболее распространенные, используемые в нашей стране способы.

Влияющие факторы

Какие факторы могут оказывать влияние на такой коэффициент, как ликвидационная ценность компании в целом и на наиболее проблематичную составляющую формулы исчисления — корректировочный коэффициент?

В первую очередь это необходимые сроки реализации надлежащих активов. В большинстве ситуаций их продолжительность соразмерна предоставляемой стоимости объектов, продаваемых компанией.

Если выставляется недвижимое имущество, то предусматривается: использованный материал, место нахождения, тип, год строительства, а также:

  • степень спроса/предложения в том секторе рынка, к которому относится продаваемый объект;
  • сравнение ликвидационной ценности с первоначальной и остаточной;
  • его местонахождения, в том числе расходы, за перевозку техники на местность покупателя;
  • валютный скачок тоже является фактором ликвидационной ценности;
  • ликвидационная цена оборудования.

Определение прав собственности содержит общее описание имущества и список правоустанавливающих документов, которые фиксируют права собственности, например, на основании свидетельства о собственности выданным муниципальными структурами или соглашении купли-продажи имущества компании.

Методы определения ликвидационной стоимости

На практике используют два метода установления ликвидационной стоимости:

  • прямой;
  • косвенный.

Прямой метод предусматривает использование методик:

  • сравнения продаж, т. е. сопоставления рассматриваемого объекта с рыночными аналогами;
  • корреляционного анализа, т. е. определения уровня влияния на ликвидационную стоимость различных факторов.

Косвенный метод – это расчет стоимости на основе рыночной цены, скорректированной на факторы вынужденной продажи. В этом случае неизбежен риск в определении величины корректировки (скидки), поскольку она зависит от множества условий – сроков продажи, привлекательности объекта, его характеристик и реалий рынка на текущий момент. Как правило, корректирующая скидка в среднем составляет 10-35%, достигая иногда и 50% от стоимости актива.

Расчет размера затрат, которые будет нести компания при реализации активов, и обоснование экономической выгоды от ликвидационных операций;.

Остаточная, первоначальная и ликвидационная стоимость

Ликвидационную стоимость иногда путают с другими разновидностями. Например, с первоначальной или остаточной. Разберёмся с этими терминами подробнее. Первоначальной называется такая величина, с которой актив принят к учёту в балансе предприятия. В это значение, как правило, входят все затраты, которые владелец понёс на приобретение или изготовление объекта собственности.

Остаточная стоимость — это значение, которое определяется разницей между первоначальной стоимостью имущества и показателем накопленной амортизации. То есть, это значение показывает, сколько товар стоит после эксплуатации. Фактически, остаточная стоимость — это цена подержанного актива, который реализуется в обычных условиях (не кризисных).

Цена имущества при ликвидации не равна ни остаточной, ни первоначальной. По величине она, как правило, близка к остаточной, но, как правило, опускается ниже из-за сокращённых сроков продажи. Знание всех видов стоимости необходимо для продуманного ведения бизнеса и расчёта продажи активов в случае необходимости.

Цена имущества при ликвидации не равна ни остаточной, ни первоначальной.

Для чего проводят оценку?

Основных случаев для проведения оценки два:

1. При угрозе банкротства. Угроза банкротства юридического лица возникает в том случае, если цена его активов не может покрыть размеры кредиторской задолженности. Юридическое лицо по своей инициативе или инициативе заинтересованного лица может быть признано несостоятельным в судебном порядке. После признания предприятия банкротом производится реализация его имущества и расчет с кредиторами.Потому, при угрозе банкротства в первую очередь производится оценка ликвидационной стоимости имущества с целью определить, насколько возможен расчет по обязательствам за счет реализованного имущества.

2. Ликвидация предприятия выгодней, чем продолжение деятельности. Данные ситуации не являются редкостью. С целью проведения комплексного анализа целесообразности функционирования предприятия производят оценку ликвидационной стоимости его имущества. Данная оценка, в том числе, позволит сделать выводы о целесообразности дальнейшей деятельности предприятия.

Методы оценки:

  1. Прямой метод. Данный метод носит аналитический характер. При расчетах применяются статистические данные, а также устанавливается зависимость её от этих данных.
  2. Косвенный метод. Для данного метода характерно использования известных данных. Он наиболее практичен, опирается в своих расчетах на рыночную цену с применением различных коэффициентов.

На каждом этапе происходит перечень необходимых действий, которые заключаются в проведении аналитической работы, составлении графиков, произведении расчетов.

Добавить комментарий