Глава 8. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ — Законы России

5. Оборотные активы в законодательстве

В статье 656 Гражданского кодекса России, которая регулирует Договор аренды предприятия, указываются категории имущества, относящиеся к оборотным средствам:

«По договору аренды предприятия в целом как имущественного комплекса, используемого для осуществления предпринимательской деятельности, арендодатель обязуется предоставить арендатору за плату во временное владение и пользование земельные участки, здания, сооружения, оборудование и другие входящие в состав предприятия основные средства, передать в порядке, на условиях и в пределах, определяемых договором, запасы сырья, топлива, материалов и иные оборотные средства, права пользования землей, водными объектами и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями и оборудованием, иные имущественные права арендодателя, связанные с предприятием, права на обозначения, индивидуализирующие деятельность предприятия, и другие исключительные права, а также уступить ему права требования и перевести на него долги, относящиеся к предприятию».

б оборудование специализированные буровые установки, насосные агрегаты, резервуары и т.

Оборотные активы компании

Что такое оборотные активы предприятия? Все просто: это предметы труда, обеспечивающие непрерывность цикла изготовления конечного продукта. Их структура постоянно изменяется, так как в процессе производства они теряют свои первоначальные свойства и переносят собственную цену на себестоимость вновь изготовленного товара.

Для активного инвестора анализ оборотных, а также других видов активов и пассивов часто является источником для принятия решения о покупке акций компании. Для самого предприятия динамика оборотных активов (ОА) это один из основных показателей работы бизнеса. Такие активы также известны как оборотные средства или (чистые) текущие активы.

Оборотные активы компании.

Понятие и состав оборотных активов предприятия

В бухгалтерском балансе любого предприятия активы представляют собой все имущество, принадлежащего хозяйствующему субъекту. Оно может иметь как реальную материальную форму (здания, сооружения, материалы и готовая продукция, наличные деньги в кассе предприятия), так и виртуальную (деньги на расчетных счетах, задолженность покупателей за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию).

Понятие и состав оборотных активов предприятия.

Глава 8. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ — Законы России

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых воборотные активы, многообразие их видов, определяющая роль этих активов в ускорении оборота капитала и обеспечении платежеспособности компании определяют важность и сложность политики управления оборотными активами.

Оборотные активы компании — совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный оборот. На практике различают состав и структуру оборотных активов.

Состав оборотных активов — совокупность образующих их элементов (рис. 6.1).

Оборотные активы в сфере производства (оборотные производственные фонды) включают предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части), незавершенное производство и расходы будущих периодов Основное назначение оборотных активов в сфере производства — обеспечение непрерывного и ритмичного процесса производства.

Оборотные активы в сфере обращения (фонды обращения) — средства компании, вложенные в запасы готовой продукции; товары отгруженные, но не оплаченные; средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Их основное назначение — обеспечение ресурсами процесса обращения

Структура оборотных активов — удельный вес каждого элемента оборотных активов в их общем объеме. Она зависит от ряда факторов:

• производственных — состава и структуры затрат на производство, его типа, характера выпускаемой продукции, длительности технологического процесса и др.;

• особенности закупок материальных ресурсов — периодичности, регулярности, комплектности поставок, вида транспорта, удельного веса комплектующих изделий в объеме потребления и т.д.;

Рис. 6.1. Состав оборотных активов компании

• формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров;

• спроса на продукцию данной компании, оказывающего влияние на объем готовой продукции на складе и дебиторской задолженности.

В период становления рыночных отношений структура оборотных активов российских компаний реального сектора экономики значительно ухудшилась (табл. 6.1).

Возросла доля дебиторской задолженности (особенно — просроченных и сомнительных долгов). Резко снизилась доля производственной компоненты — запасов сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции.

Из-за большого размера дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается компании с большим опозданием либо совсем не возвращается. Следует отметить, что в последние годы отмечается положительная тенденция к снижению доли дебиторской задолженности.

В практике планирования, учета и анализа оборотные активы компаний группируются по следующим основным признакам:

• по характеру источников формирования;

• в зависимости от функциональной роли в процессе производства;

• в зависимости от практики контроля, планирования и управления;

• по периоду функционирования;

• по степени ликвидности.

По характеру источниковформирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы (или оборотные активы в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумма чистых оборотных активов компании (ОАЧ) рассчитывается по следующей формуле:

где ОАв сумма валовых оборотных активов компании; Фок — краткосрочные текущие финансовые обязательства компании.

Данный показатель характеризует величину потребности в собственном оборотном капитале или, более точно, потребность в финансировании оборотных средств, связанную с превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными активами величина чистых оборотных активов устанавливается в пределах ‘/3 величины собственного капитала.

Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала компании.

Сумма собственных оборотных активов компании (ОАС) рассчитывается по формуле:

где КЗД долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы.

Отметим, что долгосрочный заемный капитал применительно к российским компаниям крайне редко используется в качестве источника финансирования оборотных активов. И потому суммы собственных и чистых оборотных активов чаще всего совпадают.

По видам оборотных активов различают:

а) запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей;

б) затраты в незавершенном производстве;

в) запасы готовой продукции и товаров для перепродажи;

г) товары отгруженные;

д) расходы будущих периодов;

е) дебиторская задолженность;

ж) краткосрочные финансовые вложения;

з) денежные средства;

и) прочие виды оборотных активов.

В зависимости от функциональной роли в процессе производствавыделяют:

а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл компании (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл компании (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

В зависимости от практики контроля, планирования и управленияразличают:

• нормируемые оборотные средства, дающие возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств;

♦ ненормируемые оборотные средства, являющиеся элементом фондов обращения.

Дифференциация оборотных активов по этому признаку представлена в табл. 6.2.

Таблица 6.2 Дифференциация активов в зависимости от практики контроля

В практике планирования, учета и анализа оборотные активы компаний группируются по следующим основным признакам.

Что значит «оборотные активы»

Активная часть баланса каждой фирмы содержит в себе информацию об имущественных ценностях, находящихся в её распоряжении. Все активы компании можно разделить на две условных группы: оборотные средства и необоротные активы. К первой группе относятся различные имущественные ценности компании, использующиеся в ходе хозяйственной деятельности. К этой категории можно отнести производственное оборудование, транспортные средства и ряд других материальных ценностей. Оборот активов включает в себя три отдельных стадии, во время которых вышеперечисленные ценности изменяют собственную экономическую структуру:

  1. Первый этап. На этом этапе финансовые ресурсы компании превращаются в производственные мощности предприятия. В качестве примера этого этапа оборота можно привести приобретение сырьевых материалов, производственной техники и других ресурсов, необходимых для работы фирмы.
  2. Второй этап. На этом этапе оборотные средства переносят свою стоимость на цену изготовленной продукции. Важно обратить внимание, что данный процесс проводится лишь единожды. Как правило, данная стадия подразумевает внедрение новых технологий производства товарной продукции.
  3. Заключительный этап. На финальном этапе, готовая продукция реализуется через различные рынки сбыта, что приносит производственной компании новые финансовые ресурсы.

Оборотные активы – это определенная категория ресурсов, принадлежащих компании, что могут быть в течение определенного промежутка времени обращены в денежную форму.

Проведение мероприятий, направленных на оценку величины оборотных средств, позволяет определить количество ресурсов, которые могут быть использованы во время производственного цикла. Результаты данной оценки ложатся в основу стратегии создания оборотных фондов компании. Правильная оптимизация подобных фондов позволяет выявить активы с самой высокой ликвидностью. Такие средства могут использоваться и в производственном процессе, и могут быть переведены в финансовые ресурсы.

Второй этап.

Тема 8 оборотные активы предприятий

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Глава 1 Теоретические аспекты управления активами компании

Активы, которые были переданы другой компании в качестве аренды, лизинга или доверительного управления.

Глава 8. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ — Законы России

Характеристика оборотных активов предприятия как экономической категории

Чумак Ангелина Максимовна – студент группы 121ЭКи7811

Фурсова Татьяна Викторовна – к.э.н., доцент

Московский финансово-юридический университет (МФЮА)

В условиях развития экономических отношений процесс формирование устойчивой рыночной инфраструктуры выдвигает новые требования к механизмам создания и использования финансовых ресурсов, в том числе, и оборотных активов. Чтобы процесс производства и реализации продукции осуществлялся бесперебойно, каждому предприятию необходимо иметь налаженный механизм управления оборотными активами, но это невозможно без понимания сущности данной категории. В процессе теоретического изучение этого понятия становится возможным выявление существующих взаимосвязей среди самых влиятельных и важных факторов производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому вопросы, касающиеся теоретического изучения и определение сущности «оборотных активов» остаются актуальными.

Дискуссионной в научных кругах является трактовка сущности «оборотных активов». В частности, анализ литературных источников показал, что довольно часто понятие «оборотных активов» отождествляют с понятиями «оборотного капитала» и «оборотных средств».

Сущность «оборотных активов» и «оборотного капитала» часто отождествляется, хотя оборотные активы перерабатываются и расходуются в производственной деятельности предприятия, в отличие от оборотного капитала, который только авансируется. Следует отметить, что не все количество авансированных денежных средств трансформируется в капитал, а лишь та часть, которая обеспечивает экономический или социальный результат. Поэтому, можно сделать вывод, что оборотные активы и оборотный капитал – это две категории, которые характеризуют одни и те же объекты: дебиторскую задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и запасы, но в то же время отличаются.

В свою очередь, неверность отождествления оборотных активов с оборотными средствами состоит в том, что общепринятое деление оборотных средств на оборотные фонды и фонды обращения не учитывает такой составляющей хозяйственных средств предприятия, как краткосрочные финансовые вложения. В оборотные активы включаются как материальные, так и денежные ресурсы, поэтому, понятие оборотных активов шире, чем понятие оборотных средств.

Осуществив анализ трактовок ученых-исследователей можно выделить несколько подходов к объяснению сущности понятия «оборотные активы».

Первая группа авторов, среди которых Демченко Т.А., считает оборотные активы совокупностью оборотных фондов и фондов обращения или авансированных в них средств [4, с. 97]. Такое определение отражает сущность оборотных активов как стоимостной категории, и является полностью обоснованным, так как в состав оборотных фондов включаются производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства и расходы будущих периодов, а в фонды обращения входят готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства.

На основе особенной, именно денежной природе оборотных активов, основываются определения таких ученых, как Брейли Р. и Майерс С., Боди З. и Мертон Р. [2; 3].

Подобным определением, но с уточнением срока использования оборотных активов, пользуется Крейнина М.Н., которая воспринимает их как денежные средства и эквиваленты денежных средств, а также как иные активы, используемые в одном операционном цикле [6, с. 125].

Самым распространенным является суждение ученых, согласно которому все внимание акцентируется на сроке использования оборотных активов. В частности, Бланк И.А. трактует оборотные активы как совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую хозяйственную деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла [1, с. 106].

В работах Ковалева В.В. оборотные активы понимаются как натурально-вещественная категория, то есть как средства предприятия, полностью переносящие свою стоимость на стоимость выпущенной продукции [5, с. 119]. Несмотря на это, в условиях установившихся товарно-денежных отношений материальные средства предприятий выражаются не только в натуральной, но и в стоимостной форме.

В оборотные активы включаются как материальные, так и денежные ресурсы. Поэтому отождествлять их с денежными средствами экономически нецелесообразно. Как отмечает Турманидзе Т.У., классификация элементов происходит на основе связи между ними, выражающейся в их размещения по определенной последовательности с учетом отдельных общих принципов, ведь в научной практике предусмотрена определенная систематизация знаний о том или ином предмете [7, с. 44].

Проведя анализ понятия «оборотные активы» можно выделить несколько подходов экономистов к трактовке сущности данного понятия, отраженных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Подходы к трактовке оборотных активов в научных источниках

Осуществив анализ определений различных авторов, предлагаем такую трактовку категории «оборотные активы». По экономической сущности под оборотными активами следует понимать контролируемые предприятием ресурсы, которые могут использоваться в производственном процессе и переносить свою стоимость на готовую продукцию или могут быть превращены в денежные средства в течение одного операционного цикла.

Теоретическое исследование понятия оборотных активов, которое было выполнено, и полученное уточненное объяснение этой категории определяют ключевые аспекты в формировании данной дефиниции как экономической категории. Безошибочное понимание сущности оборотных активов имеет большое практическое значение, ведь верное восприятие экономической терминологии, облегчает работу каждого предприятия, предоставляет помощь в исследовании и обнаружении взаимосвязей между различными факторами производственно-хозяйственной деятельности, и в дальнейшем дает возможность не только рационально потреблять имеющиеся финансовые ресурсы, но и строить правильные экономические прогнозы относительно целесообразности использования и управления оборотными активами предприятия.

1. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. – К.: Ника-центр, Эльга, 2003. – 448 с.

2. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. – M.: Олимп-Бизнес, 1997. – 1088 с.

3. Боди З. Финансы / З. Боди, Р. Мертон – М.: Вильямс, 2007. – 592 с.

4. Демченко Т.А. Исследование основных концепций оценки активов Т.А. Демченко // Актуальные проблемы экономики. – 2006. – № 3 (57). – С. 97-102.

5. Ковалев В.В. Финансы предприятий: учебник / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, 2004. – 352 с.

6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2008. – 308 с.

7. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 288 c.

На основе особенной, именно денежной природе оборотных активов, основываются определения таких ученых, как Брейли Р.

Глава 8. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ — Законы России

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).

Читайте также:  Жалоба в прокуратуру на страховую компанию - бланк 2020

Оборотные активы включают в свой состав материальные и денежные средства, и их организация и эффективное использование обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.

В производственно-хозяйственной деятельности оборотные средства, используются в качестве основных мобильных ресурсов предприятия, которые характеризуются определенным рядом элементов экономического содержания, величина которых оказывает важное воздействие на эффективность использования этих средств [1].

В основу расчетов эффективности использования оборотных средств заложено определение их величины, которой непосредственно располагает предприятие. Общий объем оборотных средств, который находится в ведении хозяйствующего субъекта, определяется несколькими способами:

– по состоянию на определенную дату;

– в среднем за определенный период.

Представленные показатели, характеризуют наличие оборотных средств, позволяют определить, как их величину в целом, так и в поэлементном виде, что находит свое выражение в бухгалтерском учете [2,7].

Величина оборотных средств по состоянию на определенную календарную дату отражается непосредственно по тем данным, которые представлены в бухгалтерском учете, в том числе, в бухгалтерском балансе и его приложениях к бухгалтерскому балансу. Величина оборотных средств по состоянию на определенную календарную дату, чаще всего определяется на начало или конец квартала, или года, и она не дает возможности делать выводы о динамике в течение того или иного временного периода и тем более не может быть соотнесена с фактическими результатами деятельности предприятия за тот же период для выявления эффективности их использования, то в этой связи используют средние величины.

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства находятся в постоянном движении – это является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них и их нормированием. Прежде всего, предприятию необходимо правильно определить оптимальный размер оборотных средств, который позволит получать прибыль с минимальными издержками, запланированную при данном объеме производства. Сильное уменьшение объема оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном цикле и, в результате, снижение объема производства и прибыли, но и чрезмерное завышение размера оборотных средств понижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства [3].

Вопросы о рациональном использовании оборотных средств занимают важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования современных рыночных отношений. Интересы предприятий в настоящих экономических условиях требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. В следствие того, что финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соотношение затрат с результатами хозяйственной деятельности, а также возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [3].

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Так как организация управления оборотных средств необходима в течение всего производственного цикла, то необходимость эффективного управления оборотными средствами обосновывается следующими причинами:

– У большинства компаний величина оборотных средств составляет свыше половины всех ее активов.

– Эффективное и рациональное управление оборотными средствами, обуславливает увеличение доходов и приводит к уменьшению риска дефицита денежных средств компании.

– Процесс организации оборотных средств непрерывен и занимает достаточно большое количество времени, Суммы, которые инвестируются в каждый раздел оборотных активов, ежедневно изменяются, поэтому они нуждаются в строгом контроле, чтобы обеспечивать наиболее рациональное и эффективное использование денежных потоков.

– Грамотное управление оборотными активами, ведет к максимизации нормы прибыли и минимизации коммерческого риска.

Оборотные средства нуждаются в организации, которая поможет повысить их эффективность. Для этого необходимо решить следующие проблемы:

– определить состав и структуру оборотных средств;

– установить потребности производства в оборотных средствах;

– определить источники формирования оборотных средств;

– грамотно распоряжаться и маневрировать оборотными средствами;

– определить уровень необходимой ответственности за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

В состав оборотных средств входит совокупность элементов, образующая оборотные производственные фонды и фонды обращения и их размещение по отдельным элементам.

Для финансирования и кредитования предпринимательской деятельности огромное значение имеет состав оборотных средств предприятий, в него входят следующие элементы:

1. Запасы товарно-материальных ценностей.

2. Дебиторская задолженность.

3. Средства в расчетах.

4. Денежные средства.

Разработка политики управления оборотными активами осуществляется по следующим этапам:

Первый этап – анализ оборотных средств предприятия в предшествующем периоде. На этом этапе подлежит рассмотрению динамика всего объема оборотных средств, которые используются на предприятии, темпы изменения средней суммы оборотных средств в отношении к темпам изменения объема реализации продукции и услуг и к средней суммы всех активов; рассматривается изменение удельного веса оборотных средств в общей сумме активов предприятия.

Второй этап анализа обуславливается рассмотрением динамики состава оборотных средств фирмы в размере запасов материалов, дебиторской задолженности, остатков денежных активов. В ходе текущего этапа рассчитываются и анализируются темпы изменения суммы каждого из представленных видов оборотных средств в соотношении с темпами изменения объема производства и реализации продукции и услуг, изучается динамика удельного веса всех видов оборотных средств в общем их объеме.

На третьем этапе анализируется скорость оборачиваемости некоторых оборотных средств в их общем объеме. В процессе этапа выясняется фактическая длительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия, анализируют оказывающие влияние на длительность этих циклов.

Четвертый этап анализа характеризуется изучением рентабельности оборотных средств, проводится исследование определяющих ее факторов.

Пятый этап. Происходит рассмотрение состава основных источников финансирования оборотных средств: их сумма и удельный вес в общем объеме финансовых средств в динамике, инвестиции в основные активы, определяются уровни финансового риска, которые складываются из структуры источников финансирования оборотных средств.

В результате проведенного анализа определяется общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявляются основные направления его повышения в будущем периоде.

При условии, что величина оборотных средств ниже нормы, то есть имеет отрицательную величину, и, соответственно величина текущих финансовых потребностей не соответствует рекомендуемым значениям, то для увеличения оборотных средств необходимо выполнение следующих правил.

Увеличить количество долгосрочных займов. При небольшом количестве долгосрочных кредитов в структуре пассива, можно использовать возможность получить дополнительные долгосрочные кредиты. В современной рыночной экономике долгосрочный кредит несет ряд преимуществ для предприятия. В первую очередь ставка процентов ниже, чем по краткосрочному кредиту, так как сумма возмещения растянута на более длительный срок.

Необходимо снизить иммобилизацию денежных средств во внеоборотные активы, при условии, что это будет происходить не в ущерб производству. При условии сохранения активной части основных средств, можно избавиться от большого количества долгосрочных финансовых вложений, если они не играют важной роли для предприятия.

Наращивать собственный капитал увеличением Уставного капитала, снижения дивиденды и увеличивая нераспределенную прибыль и резервы, за счет подъема рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.

Снизить дебиторскую задолженность. Уменьшение длительности отсрочек платежей довольно рискованно, всегда есть опасность потерять часть клиентуры, этого нужно избегать. Инструментами в работе по снижению дебиторской задолженности могут служить:

Прежде всего необходимо провести тщательное исследование своего рынка, а затем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек. Проводя оценку своих нынешних отсрочек, выяснить, перевешивает ли прирост оборота убытки от этих длительных сроков. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о прошедшем сроке расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Помимо этого, необходимо поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи и вовсе не оплачивающим товар.

Увеличить размер кредиторской задолженности, за счет удлинения сроков расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров. Причем, это можно себе позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших партий.

В заключение, необходимо сказать, что процесс управления оборотными активами, очень трудоемкий и требующий серьезного подхода, для эффективного функционирования предприятия необходимо вести грамотную политику и грамотно планировать дальнейшее развитие предприятия.

Величина оборотных средств по состоянию на определенную календарную дату отражается непосредственно по тем данным, которые представлены в бухгалтерском учете, в том числе, в бухгалтерском балансе и его приложениях к бухгалтерскому балансу.

Экономика и экономическая теория : Состояние оборотных активов предприятия

Глава I. Состояние оборотных активов предприятия

1.1 Оборотные активы и их классификация

1.2 Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта

Глава II. Амортизация основных фондов

2.1 Понятие и методы начисления амортизации

2.2 Амортизационная политика предприятия и ее экономическое обоснование

Глава III. По данным бухгалтерской и финансовой отчетности рассчитать показатели деловой активности компании

Список используемой литературы

Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов. Во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).

Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.

Оборотные фонды кроме денежной оценки имеют вещественное содержание и представляют собой предметы труда, потребляемые в каждом производственном цикле. Они полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства изменяют свою натурально-вещественную форму или утрачивают ее (при потреблении электроэнергии, сгорании топлива и др.).

Быстротечность, высокая степень риска хозяйственных операций, сложность финансового положения большинства субъектов хозяйствования приводят к необходимости постоянного развития, совершенствования основ финансовой диагностики. С учетом того, что каждый хозяйствующий субъект представляет собой постоянно развивающийся многоэлементный комплекс, возникает необходимость исследования финансового состояния, а также степени его устойчивости.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Тема курсовой работы, безусловно, актуальна потому, что предприятия нуждаются в оборотных производственных фондах и в фондах обращения. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции, составляет оборотные средства (средства в обороте).

Целью данной курсовой работы является исследование бухгалтерского баланса и оценка финансовой устойчивости организации.

Задачи данной работы:

· Дать характеристику оборотных активов;

· Проанализировать финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;

· Рассмотреть понятие амортизации основных средств и методы начисления амортизации;

· Определить амортизационную политику предприятия и ее экономическое обоснование;

· По данным бухгалтерской и финансовой отчетности рассчитать показатели деловой активности компании.

Объектом изучения в работе является открытое акционерное общество «ПМК-1».

Глава I Состояние оборотных активов

1.1 Оборотные активы и их классификация

Оборотными активами считается имущество, которое нельзя использовать повторно в той же форме. Это имущество используется для обслуживания текущей деятельности предприятия и «оборачивается» в течение одного операционного цикла продолжительностью не больше одного года.

К оборотным активам относятся:

» материальные оборотные средства;

» краткосрочные финансовые вложения;

» средства в расчетах.

К материальным оборотным средствам относят сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты, возвратные отходы производства (отходы, которые могут быть использованы для производства другой продукции или реализованы на сторону, например, металлическая стружка, возникающая при обработке деталей, которая может быть переплавлена или сдана в металлолом), инвентарь и принадлежности, служащие менее года, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме (молодняк животных до его перевода в разряд основных средств), расходы будущих периодов (осуществленные расходы, доход от которых предполагается получить в будущем, например, расходы на подготовку производства, расходы на страхование).

Денежные средства, которые принято относить к оборотным активам, включают наличные деньги в кассе организации, на расчетном счете и на других счетах в банках.

Классификация оборотных активов может быть построена по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников:

· валовые оборотные активы;

· чистые оборотные активы;

· собственные оборотные активы.

· запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

· запасы готовой продукции;

· собственные оборотные активы;

· прочие виды оборотных активов.

3. По характеру участия в операционном процессе:

· Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации;

· Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл организации.

4. По периоду функционирования:

· Постоянная часть оборотных активов;

· Переменная часть оборотных активов.

Теперь давайте рассмотрим классификацию подробнее.

1. Классификация оборотных активов по характеру финансовых источников формирования:

· валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) — характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

· чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) — характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов организации; ОА — сумма валовых оборотных активов организации; КФО — краткосрочные текущие финансовые обязательства организации;

· собственные оборотные активы — характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.

Сумму собственных оборотных активов организации рассчитывают по формуле:

СОА = ОА — ДЗК — КФО

где СОА — сумма собственных оборотных активов организации; ОА — сумма валовых оборотных активов организации; ДЗК — долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации; КФО — краткосрочные финансовые обязательства организации.

Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.

2. Классификация оборотных активов по видам оборотных активов:

· запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;

· запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства. При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

Читайте также:  Кто является членом семьи в российском законодательстве

· дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

· денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

· прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

3. Классификация оборотных активов по характеру участия в операционном процессе:

· оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

· оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

4. Классификация оборотных активов по периоду функционирования оборотного капитала:

· постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

· переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

1.2 Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта

Быстротечность, высокая степень риска хозяйственных операций, сложность финансового положения большинства субъектов хозяйствования приводят к необходимости постоянного развития, совершенствования основ финансовой диагностики. С учетом того, что каждый хозяйствующий субъект представляет собой постоянно развивающийся многоэлементный комплекс, возникает необходимость исследования финансового состояния, а также степени его устойчивости.

В широком смысле финансовую устойчивость можно трактовать, как способность хозяйствующего субъекта функционировать в состояниях, по меньшей мере, близких к равновесию (финансово-экономическое равновесие хозяйствующего субъекта) в условиях постоянных внешних и внутренних воздействий. В более узком смысле финансово-экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта это такое финансово-экономическое состояние организации, при котором она не только является ликвидной, платежеспособной, но и имеет достаточно средств для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Процесс исследования финансовой устойчивости организации включает диагностику:

· платежной устойчивости (при необходимости кредитоспособной);

· активности (финансовой, деловой и т.д.);

· устойчивости инвестиционной привлекательности;

· устойчивости имущественного положения и др.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Несомненно, бухгалтерский баланс – важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечных финансовый результат (прибыль или убыток).

Назначение бухгалтерского баланса – итоговое обобщение информации бухгалтерского учета.

Обобщающим показателем финансовой независимости яв-ляется излишек или недостаток источников средств для форми-рования запасов, который определяется в виде разницы величи-ны источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы
или СОС = (стр. 490 – стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни-ков формирования запасов или функционирующий капитал
(КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Вне-оборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] – стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования за-пасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Крат-косрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат-косрочные кредиты и займы] — Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190

Трем показателям наличия источников формирования за-пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

или +ФС = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долго-срочных заемных источников формирования запасов-

или + Фт = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины ос-новных источников для формирования запасов:

или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – стр. 210

Для определения типа финансовой устойчивости компании составляется таблица соответствия показателей типам финансовой устойчивости.

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

чистые оборотные активы или чистый рабочий капитал — характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Роль и значение оборотных средств 450 руб.
  • Реферат Роль и значение оборотных средств 230 руб.
  • Контрольная работа Роль и значение оборотных средств 230 руб.

Первая функция обеспечивает непрерывный производственный процесс через бесперебойный процесс формирования запасов материальных активов. Оборотные средства последовательно превращаются из денежной формы в производственную, а затем в товарную. На всех этапах оборота находятся одновременно. Следовательно, количество оборотных средств должно постоянно рассчитывается.

Вторая функция влияет на состояние тех средств, которые выделены в сферу обращения. При этом происходит воздействие на систему расчетов и на денежное обращение в целом. Также платежно-расчетная функция обеспечивает своевременность платежей за приобретенные ресурсы, необходимые для производства продукции, оплаты труда персонала компании, налоговых выплат и расчетов с финансово-кредитными организациями.

В состав оборотных активов входят оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это часть производственных фондов компании, которые используются в производственном процессе.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Они обладают следующими свойствами:

  • одноразовое участие и полное использование в производстве;
  • изменение натурально-вещественной формы в производственном процессе;
  • полный перенос собственной стоимости на произведенную продукцию.

Оборотные производственные фонды тесно связаны с фондами обращения. В их состав входит готовая продукция на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторская задолженность.

Оборотные активы – это важная часть ресурсов компании. Они оказывают существенное влияние на объем производства и прибыльность. Поэтому целью деятельности любого предприятия является разработка системы эффективного управления оборотными средствами.

Повышение эффективности использования оборотных активов создается благодаря росту их оборачиваемости на всех фазах кругооборота.

Управление оборотными активами предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Сентября 2011 в 17:07, дипломная работа

Данная тема актуальна в связи с тем, что оборотные активы являются частью имущества организации, участвуют в едином цикле производства и обращения товара, переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.

Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике

Приказ Минфина РФ от 06.

Глава 7. ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Содержание главы

7.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ОСОБЕННОСТИ ИХ КРУГООБОРОТА………………………………………………………………………………………………………….146

7.2. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ………………………………………………………………………………….149

7.3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ (Нормирование оборотных средств)…………………………………………………………………….153

7.4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ПОПОЛНЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ……………………165

7.5.ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ………………………………………………………………………………….178

7.6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)……………………………………………………………………………………………181

7.7. ФИНАНСОВЫЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ………..183

7.8. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ……………………….185

7.9. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ………………………………………………………….193

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И (и их состав) ОСОБЕННОСТИ ИХ КРУГООБОРОТА

Для обеспечения непрерывности процесса производства любая организация (предприятие) должна располагать определенной суммой оборотных средств. Между тем под оборотными средствами понимают стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования 1)оборотных производственных фондов и 2)фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

Оборотные средства — стоимостная категория. Она отличаетсяот понятия «оборотные активы (фонды)».

Суть отличия состоит в следующем:

• оборотные средства авансируются (и соответственно возвращаются), а оборотные активы полностью потребляются (расходуются – уходят) в процессе производства, т. е. участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных активов (фондов) может во много раз превышать величину собственных оборотных средств, авансированных в производство;

оборотные средства (в виде соответствующей стоимости) (одновременно находятся на всех его стадиях) обслуживают весь кругооборот предприятия и возвращаются в денежной форме в его оборот, в то время как оборотные активы полностью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота;

• оборотные средства находятся в непрерывном движении и одновременно в форме оборотных производственных фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы — нет;

оборотные средства нельзя идентифицировать в пассиве баланса (выделить отдельной строкой фонд оборотных средств), в то время как оборотные активы выделены в отдельные строки в активе баланса организации (предприятия).

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и утвержденными формами бухгалтерской (финансовой) отчетности оборотные активы включают в себя следующие составляющие:

1.Запасы. По данной статье отражаются 1)остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, управленческих нужд организации (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи и перепродажи (готовая продукция, товары), других материальных ценностей (животные на выращивании и откорме), а также 2)затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходы будущих периодов.

2.Дебиторская задолженность(подразделяется на краткосрочную и долгосрочную). По данной статье (вернее, по совокупности итогов двух статей по строкам 230, 240 актива баланса) отражается числящаяся на отчетную дату задолженность покупателей и заказчиков в сумме в соответствии с условиями договоров за проданные им товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги (с учетом скидок/накидок, изменений условий договора, расчетов неденежными средствами и т. п.). По данной статье также отражаются:

а) числящаяся на отчетную дату в бухгалтерском учете задолженность перед организацией ее дочерних (зависимых) обществ;

б) задолженность учредителей (участников) организации по вкладам в уставный (складочный) капитал организации;

в) сумма уплаченных другим организациям и гражданам авансов по предстоящим расчетам в соответствии с условиями договоров;

г) переплата по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, государственные внебюджетные фонды; задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств этой организации, по возмещению материального ущерба организации;

д) задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке;

е) задолженность перед организацией по расчетам с государственным и (или) муниципальным органом;

ж) штрафы, пени, неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда (арбитражного суда) либо Другого органа, имеющего в соответствии с законодательством РФ право на принятие соответствующего решения об их взыскании.

3.Краткосрочные финансовые вложения. По данной статье отражаются:

а) инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, срок обращения которых не превышает 12 месяцев;

б) предоставленные организацией другим организациям краткосрочные займы;

в) дебиторская задолженность, приобретенная по договору цессии, если срок ее погашения не превышает 12 месяцев;

г) вклад в совместную деятельность на срок не более 12 месяцев;

д) средства, размещенные на депозитных вкладах в банках на срок не более 12 месяцев.

4.Денежные средства.По данной статье показываются остатки наличных и безналичных средств, числящиеся в кассе, на расчетных счетах, валютных счетах, средств на специальных счетах, а также переводы в пути ипрочие денежные средства.

5.Прочие оборотные активы. В процессе кругооборота авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежную — товарную — производительную—товарную—денежную) и переходит из одной стадии в другую, что соответствует делению оборотных средств на оборотные средства, вложенные в1)оборотные производственные фонды и в 2)фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся: производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части для ремонта, полуфабрикаты, хозяйственный инвентарь, инструменты иприспособления и т. п.); средства в производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Основное назначение (оборотных средств) средств, вложенных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса производства на предприятии. Тем самым оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму.

Фонды обращения состоят из 1)запасов готовой продукции (товаров) на складах, 2)товаров отгруженных, 3)денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, из 4)дебиторской задолженности, 5)краткосрочных финансовых вложений и средств в прочих расчетах. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении денежными ресурсами планомерного осуществления процесса обращения как на предприятии, так и во всех отраслях экономики.

В свою очередь, непрерывность процесса производства иреализации продукции требует обязательного возмещения этих средств из выручки. Это создает экономическую основу для объединения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию — «оборотные средства».

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство и т. д. Таким образом, находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который выражается в постоянном возобновлении процесса производства. Однако кругооборот оборотного капитала может совершаться только при условии наличия авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот и уже не покидает его, т. е. оборотные средства не расходуются, не потребляются, а авансируются в текущую деятельность предпринимательских организаций.

Авансирование есть конкретный случай вложений. Только если последние подразумевают затраты вообще без условий об их возврате, то авансирование — это вложение, предполагающее возврат вложенных средств после завершения каждого производственного цикла или кругооборота.

Резюмируя изложенное, дадим более полное определение оборотных средств.

Оборотные средства — это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств в формирование 1)оборотных производственных фондов и 2)фондов обращения с целью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) и полноты и своевременности финансирования текущей хозяйственной деятельности организации (предприятия).

Кругооборот оборотного капитала (оборотных средств).Как уже было отмечено, оборотные средства находятся в постоянном движении. Постоянно меняя свою натуральную форму, они в своем движении проходят три стадии, которые условно могут быть представлены следующим образом: Д -» Закупка -»Т-*. Т-»П->Т1-> Реализация . Т1 -> Д1; где Д, Д1 — деньги; Т — ресурсы; П — производство; Т1 — готовая продукция.

Читайте также:  Развод по доверенности: что это значит

Первая стадия (Д — Т). Любая предпринимательская деятельность начинается с некоторой суммы денежных средств, на которую приобретаются сырье, материалы и которые, в свою очередь, превращаются в производственные запасы, т. е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Авансируемая стоимость на этой стадии из денежной переходит в товарную. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение (оно показано многоточием), но процесс кругооборота оборотных средств продолжается.

Вторая стадия (Т — П — Т1). На этой стадии оборотные средства из сферы обращения переходят в сферу производства. В производство поступают приобретенные товарно-материальные ценности, производственные запасы. Средства и предметы труда соединяются с рабочей силой, и создается новый продукт (Т1), включающий в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансированная стоимость вновь меняет свою форму: из товарной она переходит в производительную, а затем — снова в товарную. По вещественному составу на стадии производства оборотные средства принимают форму полуфабрикатов, незавершенного производства, а затем — готовой продукции.

Третья стадия (Т1 — Д1). На этой завершающей стадии изготовленная продукция поступает на склад готовых изделий, затем отгружается покупателю. В результате реализации готовой продукции (работ, услуг) вложенные в них оборотные средства полностью возмещаются из выручки от реализации и возвращаются к своей исходной денежной форме. Тем самым здесь оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения, и вновь создается возможность производить очередные вложения ресурсов при следующих циклах кругооборота средств.

Очевидно, что основной целью деятельности организации является достижение условия Д1 > Д. Разница между этими показателями (как положительная, так и отрицательная) в дальнейшем формирует финансовый результат хозяйственной деятельности организации.

Кругооборот оборотных средств не является единичным процессом. Это процесс, который совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс, и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости, которая находится одновременно в различных функциональных формах — денежной, производительной, товарной.

Кругооборот оборотных средств особо важен для финансовых служб организации, так как его замедление, чрезмерное накопление средств на одной из стадий кругооборота ведут к снижению темпов развития предпринимательской деятельности, создают у организаций затруднения в финансировании расходов.

На основе кругооборота оборотных средств осуществляется оценка длительности производственного и финансового циклов и управление ими, о чем будет изложено позднее в данной главе.

оборотные средства находятся в непрерывном движении и одновременно в форме оборотных производственных фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы нет;.

ГЛАВА 10. Оборотные средства предприятия.

Совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, образуют средства предприятия.

Денежные средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды (запасы сырья, основные и вспомогательные материалы, топливо, запасные части, тара, малоценные и быстроизнашиваемые предметы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов) – обслуживают процесс производства.

Средства предприятия в виде готовой продукции, предназначенной для реализации, денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете в банке, в пути, в расчетах, образуют фонды обращения и обслуживают процесс обращения.

Основное назначение оборотных средств, состоит в обеспечении финансовыми ресурсами непрерывного процесса производства и обращения собственного продукта. A)

они обладают высокой ликвидностью, а часть из них представляют готовые средства платежа (денежные активы);

Б) им присуща высокая степень структурной трансформации, т. е. они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании денежных и материальных потоков на предприятии; B)

они легко управляемы; при эффективном финансовом менеджменте скорость их оборота может быть повышена;

Г) они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными активами) к изменениям коньюнктуры финансового и товарного рынков, легче поддаются изменениям в процессе региональной, хозяйственной и товарной диверсификации деятельности. Вместе с тем, – оборотные средства, находящиеся в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержены потере стоимости в процессе инфляции;

Д) временно неиспользуемые или излишне накопленные запасы оборотных активов не генерируют прибыль (за исключением краткосрочных финансовых вложений), а запасы материальных оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

В составе оборотного капитала, образующего более или менее значительную часть всего имущества (активов) предприятия, прежде всего, выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты, займы, векселя и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода предприятия-владельца указанных финансовых вложений.

Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств, числящихся на балансе предприятия, практически не зависят от профиля основной деятельности предприятия (производственного или торгово-посреднического характера деятельности). Состав же материально-вещественных элементов имущества фирм значительно изменяется в зависимости от вида деятельности.

Текущий ремонт связан с устранением случайных поломок, различного рода повреждений, которым подвержены основные фонды.

Планово-предупредительный ремонт – это система осуществления в заранее установленные сроки различных видов ремонтов, проводимых в целях профилактики основных фондов.

Модернизация основных фондов – усовершенствование находящегося в эксплуатации оборудования путем внесения в конструкции изменений, повышающих их технический уровень и экономические характеристики. Модернизация осуществляется за счет средств, предназначенных на капитальный ремонт.

Оборотный капитал I Капитал в производстве: 1.

Производственные запасы 2.

Незавершенное производство и полуфабрикаты 3.

Расходы будущих периодов II

Капитан в обращении

1. Г отовая продукция 1.

Товары отгруженные 3.

Денежные средства 4.

Краткосрочные финансовые вложения 6.

Прочие оборотные средства

В составе производственных запасов принято выделять : сырье и материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, конструкции и детали, топливо, горючее и смазочные материалы, тару и тарные материалы, запасные части для ремонтов собственного оборудования, строительные материалы, прочие материалы, малоценные и быстроизнашиваемые предметы.

Деление оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вызвано необходимостью обеспечения нормального хода воспроизводственного процесса. Расчеты потребности в оборотных средствах могут выполняться как на основании подробных технико-экономических расчетов (потребность в сырье и материалах, запасы готовых изделий), так и по данным учета, статистики экспертных оценок (части дебиторской задолженности, например).

Норматив – это минимальный плановый размер оборотных средств промышленного предприятия, постоянно необходимый для его нормальной работы. Следует различать – совокупный норматив – общую сумму собственных оборотных средств и частные нормативы – размеры средств по отдельным статьям (элементам) нормируемых оборотных средств. Сумма всех частных нормативов должна быть равна совокупному нормативу. Нормирование оборотных средств означает экономически обоснованное определение суммы финансовых ресурсов, необходимых предприятию в планируемом периоде с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции для создания минимально необходимых производственных запасов, заделов незавершенного производства и т.д.

Источниками образования элементов оборотного капитала предприятия являются во всех случаях финансовые ресурсы. В их составе выделяют собственные средства (входящие в состав уставного капитала, специальных фондов и образуемые за счет средств прибыли, направляемой целевым использованием для пополнения оборотных средств) и привлеченные средства. К привлеченным средствам относят, прежде всего, внутреннюю кредиторскую задолженность. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются прибыль и амортизация, следует прежде всего выявить и оценить возможности повышения эффективности факторов, влияющих на объемы возможной концентрации собственных финансовых ресурсов.

Политика финансирования оборотных активов – составная часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации состава финансовых источников и формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Состав оборотных активов с позиций особенностей их финансирования предусматривает: 1.

Постоянную потребность в оборотных активах представляющую собой неизменную часть их размера (в практике она представляет собой норматив оборотных средств в рассматриваемом периоде); 2.

Переменная или сезонная потребность в оборотных средствах.

При определении структуры финансирования отдельных групп оборотных активов выделяют следующие источники:

а) Собственный капитал;

б) Внутренняя кредиторская задолженность;

в) Товарный кредит;

г) Краткосрочный финансовый кредит.

В разрезе этих источников исходя из общей потребности в финансировании и избранной финансовой политике определяется структура источников на плановый период.

Наличие оборотного капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, может быть рассчитано как по состоянию на определенную дату (как правило, состояние на конец отчетного периода и начало планируемого), так и в среднем за истекший отчетный период. Такие показатели могут быть определены как по всему оборотному капиталу предприятия в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие оборотных средств по состоянию на отчетную дату определяется непосредственно по данным бухгалтерского баланса или более детально по данным бухгалтерского синтетического и аналитического учета. Изменение остатков оборотных средств в целом и по его отдельным составляющим (элементам) происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции в этом собственно говоря, и состоит смысл понятия цикла оборота оборотных средств, вначале которого потребление из уже имеющегося запаса, а в конце – возмещение (возобновление запасов), оплачиваемое из выручки от реализации.

При характеристике процессов производства и условий, его обеспечивающих, кроме показателей, характеризующих наличие (средние остатки) оборотных средств, обязательно используются показатели характеризующие скорость оборота оборотного капитала и его элементов. К ним относится: 1.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Стоимость реализованной продукции

Средний остаток оборотных средств за этот же период 2.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях

Определение потребности предприятия в оборотных средствах является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарноматериальных ценностей.

Определение потребности в оборотных средствах возможно: 1.

Методом прямого счета, который основывается на показателях производственной программы на планируемый период – это объем производства и реализации продукции, ассортимент (номенклатура), смета затрат на производство, длительность производственного цикла. Этот метод дает наиболее точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах. Такие расчеты необходимы, в частности, и по тому что на их основе формируется тактика организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и многие другие задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью предприятия.

Наиболее общий вид расчета потребности в оборотных средствах состоит в определении размера оборотных средств, приходящихся на один рубль произведенной или реализованной продукции и, соответственно, планируемого объема производства или реализации продукции. 2.

Расчет оборотных средств может быть выполнен на основе укрупненных исчислений, исходя из соотношений между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. С этой целью нормируемые оборотные средства делятся на группы:

а) Статьи и элементы затрат непосредственно зависящие от объема производства (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, тара, готовые изделия и т.д.)

б) Статьи, размер которых не находится в прямой зависимости от роста производства (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) 3.

Норматив по незавершенному производству и расходам будущих периодов, которые рассчитываются самостоятельно.

По первой группе статей норматив определяется исходя из темпов роста товарной продукции в оценке полной ее себестоимости с учетом ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По второй группе статей расчет производится из соотношения между ростом товарной продукции и уровнем фактических остатков ценностей по данной группе за ряд предшествующих периодов.

Потребность по статье «малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» можно определить одним из наиболее простейших способов- исчисление процента расходов по этой статье в структуре затрат на производство и реализацию продукции.

Потребность в оборотных средствах по статье «незавершенное производство» зависит от характера и сложности изготовляемой продукции. Так как незавершенное производство отражает начатое, но полностью не законченное технологической обработкой производство продукции, в денежном выражении оно состоит из всех затрат предприятия (себестоимости материалов, заработной платы, сношенной части стоимости основных фондов в виде амортизации и т.д.). Наиболее достоверным способом определения потребности в оборотных средствах по этому элементу принят расчет через определение однодневной потребности умноженной на количество нормативного периода нахождения изготовляемой продукции в стадии незавершенного производства, с учетом создания заделов для обеспечения ритмичного и непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотных средствах и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

Понятие прироста норматива оборотных средств выражает разность между исчисленным нормативом на конец планируемого периода ( потребность в оборотных средствах) и нормативом на начало этого же периода, т.е. наличие оборотных средств на конец отчетного периода.

Факторы, влияющие на изменение норматива оборотных средств – это прежде всего изменение объемов производства, условий снабжения и реализации продукции, сокращение или удлинение цикла производства. Сокращение размера норматива оборотных средств может быть даже при росте объемов производства в условиях систематического обеспечения повышения эффективности использования оборотных средств, уменьшая их общий размер за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Источниками финансирования прироста норматива собственных оборотных средств являются собственные средства предприятия, устойчивые пассивы, в исключительных случаях ассигнования из бюджета.

Устойчивые пассивы – это средства которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Причиной образования устойчивых пассивов являются особенности планирования финансовых взаимоотношений между предприятием и бюджетом, партнерами, рабочими и служащими. Эти средства являются для предприятия бесплатным источником используемых в обороте средств в пределах минимальной плановой переходящей задолженности.

Понятие недостатка собственных оборотных средств вообще, означает, что предприятие не располагает в нужном количестве необходимыми оборотными средствами для обеспечения нормальной работы. Причинами образования недостатка собственных оборотных средств на предприятии могут быть: Сокращение уставного фонда в части оборотных средств, невыполнение плана прибыли, другие отвлечения оборотных средств.

Определение недостатка или излишка собственных оборотных средств позволяет принять своевременное и обоснованное решение в части использования оборотных средств.

К привлеченным средствам относят, прежде всего, внутреннюю кредиторскую задолженность.

Добавить комментарий